理文造紙11月初廢紙成本每噸下跌50至100
人民幣，情況不太尋常，雙11即將來臨，應(yīng)該是需求高峰期，這意味著內(nèi)地消費需求比預(yù)期疲弱，不排除雙11銷售增長可能不及預(yù)期。
集團(tuán)9月-10月每噸紙利潤低于7月至8月的900至1000人民幣，因此下調(diào)每噸紙利潤預(yù)測，并下調(diào)理文造紙2018-2020年盈測7%、10%和10%，目標(biāo)價由10.5港下調(diào)至9.5港，相當(dāng)于2018年市盈率的8倍，然而，現(xiàn)價為2018年市盈率的6倍，股息收益率超過5%，抵銷了需求疲弱的負(fù)面因素，維持其“買入”評級，但是因為同業(yè)玖紙估值較便宜，因此相比理文造紙更看好玖紙。
責(zé)任編輯：葛
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