中國(guó)天然氣市場(chǎng)在亞太影響力與日俱增

目前中國(guó)已經(jīng)是全球第二大LNG進(jìn)口國(guó)，第一大天然氣進(jìn)口國(guó)，且目前是全球增速最快的國(guó)家。可以預(yù)見(jiàn)，中國(guó)天然氣市場(chǎng)對(duì)亞太甚至對(duì)全球市場(chǎng)的影響將越來(lái)越大。

近幾年以來(lái)，全球各類一次能源消費(fèi)中，傳統(tǒng)能源石油和煤炭雖然依然占據(jù)主導(dǎo)地位，消費(fèi)量合計(jì)占一次能源消費(fèi)總量的61.8%，但兩者增速普遍都低于緊隨其后的天然氣，占比23.4%，預(yù)計(jì)后期天然氣占比或進(jìn)一步再能更加，其他能源合計(jì)占比14.8%。

全球天然氣消費(fèi)量穩(wěn)定增加

全球天然氣消費(fèi)量在2006-2017年期間，保持緩慢增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，年均增長(zhǎng)率為2%。2018年，全球天然氣消費(fèi)量為3.75萬(wàn)億立方米，較2017年上升2.21%。復(fù)蘇回升的世界經(jīng)濟(jì)，帶動(dòng)以中國(guó)為代表的亞洲及歐洲的天然氣消費(fèi)量大幅增長(zhǎng)，全球天然氣消費(fèi)量隨之快速增長(zhǎng)。

亞太是全球天然氣市場(chǎng)主要貿(mào)易區(qū)域

統(tǒng)計(jì)2014-2018年的LNG進(jìn)口數(shù)據(jù)，從這張面積堆積圖中我們很明顯的可以看出，無(wú)論是第一大進(jìn)口國(guó)日本，還是位居第二/第三的中國(guó)/韓國(guó)，以及印度，都屬亞太地區(qū)，亞太地區(qū)LNG進(jìn)口總量約占全球的71%。

而且我們也可以很明顯的看出，中國(guó)LNG進(jìn)口量的增速是遠(yuǎn)高于其他國(guó)家的，2017年高達(dá)46%，幾乎翻番式增長(zhǎng)，2018年也接近40%。中國(guó)目前也是全球進(jìn)口增速最快的國(guó)家。

中國(guó)是亞太地區(qū)LNG進(jìn)口潛力最大的國(guó)家

我們預(yù)測(cè)在2025年前，中國(guó)LNG進(jìn)口領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)維持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，遠(yuǎn)期預(yù)測(cè)或有趨穩(wěn)態(tài)勢(shì)。

預(yù)測(cè)方法是采用倒推法，首先基于消費(fèi)結(jié)構(gòu)，對(duì)國(guó)內(nèi)整體天然氣消費(fèi)量進(jìn)行預(yù)測(cè)；另外，因?yàn)楣艿罋膺M(jìn)口較為依賴管道設(shè)施，因此基于未來(lái)可能投運(yùn)的進(jìn)口管道，對(duì)管道氣進(jìn)口進(jìn)行預(yù)測(cè)；最后，預(yù)測(cè)國(guó)內(nèi)氣田自產(chǎn)量，因?yàn)閲?guó)內(nèi)“富煤缺油少氣”的能源國(guó)情決定，我國(guó)天然氣產(chǎn)量增量有限，增速基本維持在7-9%。最終得出LNG進(jìn)口量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。

因此，單從進(jìn)口潛力來(lái)看，中國(guó)市場(chǎng)是要遠(yuǎn)高于其他國(guó)家的。排名前三的LNG進(jìn)口國(guó)中，日韓市場(chǎng)基本飽和，進(jìn)口量甚至?xí)�出現(xiàn)跌勢(shì)。此外印度因?yàn)橐嘤行碌腖NG接收站項(xiàng)目規(guī)劃，但整體增速是遠(yuǎn)不及中國(guó)的。未來(lái)中國(guó)LNG進(jìn)口增長(zhǎng)空間將遠(yuǎn)大于亞太地區(qū)其他國(guó)家，2025年，中國(guó)LNG進(jìn)口量預(yù)計(jì)將達(dá)到1841億立方米。

中國(guó)對(duì)亞太市場(chǎng)影響力與日漸增

注：為了更便于觀察走勢(shì)，數(shù)據(jù)截取周期按照冬季供暖時(shí)段劃分，月份周期為4-12月以及次年1-3月。

亞太地區(qū)在LNG價(jià)格領(lǐng)域，普遍采用代表性較強(qiáng)的亞洲LNG現(xiàn)貨到岸價(jià)，我們統(tǒng)計(jì)了2016-2018年的相關(guān)數(shù)據(jù)。價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)明顯的季節(jié)性規(guī)律，普遍在夏季也就是4-9月份，價(jià)格偏低；在冬季，10-來(lái)年3月份，價(jià)格上漲。值得一提的是，2018年亞洲到岸價(jià)格走勢(shì)比較特殊，在夏季價(jià)格逆勢(shì)上漲，在冬季反而持續(xù)下滑。我們對(duì)此也做了相關(guān)分析。

上圖為中國(guó)LNG市場(chǎng)均價(jià)以及亞洲現(xiàn)貨到岸價(jià)走勢(shì)圖，兩者走勢(shì)幾乎近似。對(duì)兩者做相關(guān)性分析，因?yàn)?017年冬季受氣荒影響，LNG價(jià)格過(guò)度上浮，因此對(duì)2017年12月份的相關(guān)數(shù)據(jù)予以刨除，其相關(guān)性較高。因此，2018年亞洲LNG到岸價(jià)異常走勢(shì)的原因在一定程度上受到中國(guó)2018年天然氣市場(chǎng)“淡季不淡、旺季不旺”的影響。

2017年氣荒影響下，國(guó)內(nèi)在2018年夏季即開(kāi)始做相關(guān)保供工作，現(xiàn)貨采購(gòu)了明顯增加，相應(yīng)的這也使得LNG到岸價(jià)逆勢(shì)上漲；而在冬季到來(lái)之后，因前期工作相對(duì)充裕，下游消費(fèi)利用更合理，2018年冬季天然氣供應(yīng)相對(duì)充裕，LNG采購(gòu)量縮量，現(xiàn)貨市場(chǎng)持續(xù)下行。所以，可以看得出來(lái)，雖然中國(guó)天然氣市場(chǎng)還并不那么成熟，仍然處于高速發(fā)展期，但其市場(chǎng)影響力已經(jīng)初步體現(xiàn)。

目前，我國(guó)LNG進(jìn)口量位居世界第二位，進(jìn)口總量已經(jīng)超越日本成為全球最大的天然氣進(jìn)口國(guó)，且在LNG進(jìn)口領(lǐng)域我國(guó)發(fā)展?jié)摿�巨大，預(yù)計(jì)不久就會(huì)超越日本成為全球LNG第一大進(jìn)口國(guó)，市場(chǎng)影響力將進(jìn)一步擴(kuò)大。

責(zé)任編輯：趙曉一