工業(yè)重鎮(zhèn)組建造紙集團(tuán) 瓦楞及箱板紙行業(yè)集中度提高之路漫漫

繼杭州富陽造紙企業(yè)騰退轉(zhuǎn)型、洞庭湖造紙片區(qū)全面退出后，秦皇島市撫寧區(qū)工業(yè)重鎮(zhèn)的留守營鎮(zhèn)，也將迎來造紙企業(yè)的整合。工業(yè)重鎮(zhèn)18家紙企將進(jìn)行整合，組建2-3家造紙企業(yè)集團(tuán)。

隨著環(huán)保要求趨嚴(yán)，留守鎮(zhèn)諸多中小型造紙企業(yè)環(huán)保成本日益升高，再加上市場競爭激烈等因素，不少造紙企業(yè)逐步從行業(yè)退出。目前，留守鎮(zhèn)還有18家造紙企業(yè)，為了重塑曾經(jīng)的輝煌，撫寧區(qū)政府決定謀劃造紙產(chǎn)業(yè)園建設(shè)。按照規(guī)劃要求，構(gòu)建以后的企業(yè)集團(tuán)，在產(chǎn)能方面必然會得到較大提升，對造紙行業(yè)市場集中度提升及提升當(dāng)?shù)禺a(chǎn)品競爭力來講，也有較好的預(yù)期，但從政策執(zhí)行落地情況來看，仍需具體觀察項目進(jìn)展情況。

從目前的市場背景來看，國內(nèi)外公共衛(wèi)生事件發(fā)展?fàn)顩r不一，對國內(nèi)外下游需求均有不同程度影響，加之造紙行業(yè)產(chǎn)能難改增加趨勢，面對萎縮的市場份額及個性化需求對紙包裝的要求越來越多樣化，紙企及包裝廠面臨的市場環(huán)境更加嚴(yán)峻、更具競爭性。從反映瓦楞及箱板紙行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)集中程度的測量指標(biāo)------行業(yè)集中度來看，卓創(chuàng)資訊監(jiān)測的CR4顯示：2019年瓦楞紙行業(yè)集中度在22.04%。

箱板紙行業(yè)相對略高一點，2019年箱板紙行業(yè)集中度約在46.36%。我們知道，行業(yè)集中度用來衡量企業(yè)的數(shù)目和相對規(guī)模的差異，是市場勢力的重要量化指標(biāo)。它是決定市場結(jié)構(gòu)最基本、最重要的因素，集中體現(xiàn)了市場的競爭和壟斷程度。但從整個集中度水平來看，瓦楞及箱板紙CR4水平較低，行業(yè)集中度不高，分別位于原子型與（中）下集中寡占型區(qū)位。行業(yè)集中度提高一定程度上能提高資源配置的效率，成熟行業(yè)的行業(yè)集中度可以反映公司控制權(quán)市場的效率。成熟行業(yè)的標(biāo)志是行業(yè)的供給能力過剩，產(chǎn)品的利潤率呈下降趨勢，行業(yè)內(nèi)競爭激烈，只有那些具備規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的企業(yè)能夠生存，由于使用的是相對成熟的技術(shù)，成本控制在企業(yè)競爭中具有決定意義，因此中小企業(yè)往往競爭不過大企業(yè)，這種狀況導(dǎo)致行業(yè)的市場和產(chǎn)量進(jìn)一步向大企業(yè)集中，從而使行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。這與目前的瓦楞及箱板紙市場較為吻合，多數(shù)行業(yè)內(nèi)人士表示目前紙價對行業(yè)落后產(chǎn)能出清是加速器。

5月份假期期間，規(guī)模紙廠對瓦楞及箱板紙執(zhí)行優(yōu)惠50-100/噸，節(jié)后取消優(yōu)惠后，部分資源仍較節(jié)前價格略低。節(jié)后玖龍宣布上調(diào)50-100/噸刺激市場看漲心態(tài)，加之廢紙漲價，市場拉漲心態(tài)有所增加，但受制于下游需求情況，紙廠仍難大幅度提漲瓦楞及箱板紙價格。從卓創(chuàng)資訊監(jiān)測數(shù)據(jù)來看：2020年1月至今，瓦楞及箱板紙市場呈倒“V”字型走勢，瓦楞紙方面，高點出現(xiàn)在3月初的3995/噸，低點在5月初的3168/噸，波動區(qū)間在827/噸，波幅20.70%；箱板紙方面，高點出現(xiàn)在3月初的4577/噸，低點在5月初的3760/噸，波動區(qū)間在817/噸，波幅17.85%。從行業(yè)毛利率來看，瓦楞及箱板紙行業(yè)約為14%左右，整體盈利壓力較明顯。從目前的市場表現(xiàn)來看，紙價拉漲的難度仍存，紙價整體仍處于弱勢盤整狀態(tài)，以目前的市場基本面條件來看，大漲行情難現(xiàn)。

2020年下半年瓦楞及箱板紙市場運行或?qū)⒑糜谏习肽辏瑑r格將呈現(xiàn)先穩(wěn)后逐步上漲走勢。主要影響因素有：

供應(yīng)方面，2020年下半年預(yù)計瓦楞及箱板紙新產(chǎn)能約在200萬噸左右，因外廢額度減少或?qū)⒂幸欢〝?shù)量進(jìn)口原紙進(jìn)入補(bǔ)充，因此進(jìn)口量將有增加可能。

需求方面，包裝紙旺季一般是在下半年，下半年需求存好轉(zhuǎn)預(yù)期，但受公共衛(wèi)生事件影響，出口商品減少間接影響瓦楞及箱板紙需求。

成本方面，2020年外廢進(jìn)口額度預(yù)計減少500-600萬噸，下半年原料國廢供應(yīng)愈加緊張，廢紙價格大幅下滑可能性較小，成本面尚存支撐。

綜合來看，6-7月份市場交易活動有限，因此紙企報價相對平穩(wěn)，個別低價資源有一定探漲預(yù)期。8、9月份隨著中秋節(jié)、國慶節(jié)雙節(jié)備貨預(yù)期影響，下游包裝企業(yè)將陸續(xù)備貨采購，成本支撐下紙價或存上漲動力，但今年受公共衛(wèi)生事件影響，整體預(yù)期或有所折扣。10月份橫盤整理運行后11月份開始逐步進(jìn)入市場需求旺季，在交投氣氛升溫下價格不斷上漲并延續(xù)至12月份，按照目前的供需基本面情況來看，預(yù)計主流上漲幅度在200-300/噸。

責(zé)任編輯：王磊