受關(guān)聯(lián)擔(dān)保拖累 紙業(yè)公司負(fù)債千萬不幸破產(chǎn) 法院一妙招助其起死回生

9月26日，我院裁定批準(zhǔn)某紙業(yè)公司重整計(jì)劃，終止重整程序。該案中，我院因企施策、因勢(shì)利導(dǎo)，靈活運(yùn)用“執(zhí)轉(zhuǎn)破”+“預(yù)重整”模式為企業(yè)贏得再生空間，并先借助蘇州企業(yè)庭外債務(wù)重組指引中心招募意向投資人，在線下已有意向投資人承諾托底的情況下，再采取線上競(jìng)價(jià)方式確定最終的重整投資人，為豐富困境企業(yè)挽救模式、充分釋放“執(zhí)破融合”挽救功能、高效選任小微企業(yè)重整投資人提供了有益參考。

“執(zhí)轉(zhuǎn)破”+“預(yù)重整”

為企業(yè)贏得再生空間

某紙業(yè)公司系一家從事紙包裝生產(chǎn)、銷售的小微企業(yè)，因受關(guān)聯(lián)企業(yè)提供保證擔(dān)保的影響，加之經(jīng)營不善，逐步陷入債務(wù)危機(jī)，自2021年8月起陸續(xù)被債權(quán)人訴至法院并申請(qǐng)執(zhí)行。執(zhí)行過程中發(fā)現(xiàn)該公司已具備破產(chǎn)原因并具有挽救價(jià)值，經(jīng)引導(dǎo)釋明，2022年3月，被執(zhí)行人某紙業(yè)公司同意移送破產(chǎn)重整審查，并向法院提交了財(cái)產(chǎn)狀況說明、債務(wù)清冊(cè)、債權(quán)清冊(cè)、職工情況及安置預(yù)案等材料。另為準(zhǔn)確識(shí)別債務(wù)人的重整價(jià)值和重整可能，提高重整成功率，經(jīng)債務(wù)人申請(qǐng)，我院決定對(duì)其進(jìn)行預(yù)重整，并根據(jù)債務(wù)人、出資人和主要債權(quán)人的推薦確定某律師事務(wù)所擔(dān)任臨時(shí)管理人。

“執(zhí)行移送破產(chǎn)審查不限于清算審查，在執(zhí)行程序中發(fā)現(xiàn)作為被執(zhí)行人的企業(yè)法人出現(xiàn)破產(chǎn)原因但具有重整價(jià)值的，經(jīng)申請(qǐng)執(zhí)行人或被執(zhí)行人同意，可直接移送破產(chǎn)重整申請(qǐng)審查，以簡(jiǎn)并程序、快速銜接。另外，為提高重整成功率,可視情采用‘執(zhí)轉(zhuǎn)破’+‘預(yù)重整’模式，在重整申請(qǐng)審查期間進(jìn)行預(yù)重整，借助執(zhí)轉(zhuǎn)破決定書中止執(zhí)行的法律效果，彌補(bǔ)預(yù)重整程序強(qiáng)制效力欠缺問題。”我院審判委員會(huì)專職委員、清算與破產(chǎn)審判庭庭長郝振補(bǔ)充說道。

借力庭外債務(wù)重組中心

為重整奠定成功基礎(chǔ)

預(yù)重整期間，臨時(shí)管理人積極履職，監(jiān)督債務(wù)人充分披露信息，協(xié)助債務(wù)人引入意向投資人。經(jīng)調(diào)查，債務(wù)人名下主要資產(chǎn)為一處工業(yè)房地產(chǎn)，評(píng)估價(jià)值234.74萬；債務(wù)總額1140余萬，其中抵押債權(quán)189萬、職工債權(quán)（含訴訟未決）29.5萬、稅款債權(quán)3.5萬、普通債權(quán)951萬。

2022年5月，蘇州市中級(jí)人民法院聯(lián)合蘇州市司法局、蘇州國發(fā)集團(tuán)、蘇州銀行、東吳證券、蘇州資產(chǎn)公司，成立企業(yè)庭外債務(wù)重組指引中心，旨在整合各方優(yōu)勢(shì)資源，為困境企業(yè)搭建紓困平臺(tái)，提高企業(yè)挽救的及時(shí)性和有效性。得知這一消息后，我院第一時(shí)間指導(dǎo)債務(wù)人、臨時(shí)管理人在該中心平臺(tái)發(fā)布引入意向投資人的需求。需求發(fā)布后不久，某意向投資人即與臨時(shí)管理人取得聯(lián)系，表示愿意以400萬的價(jià)格托底投資，并同意在阿里拍賣破產(chǎn)強(qiáng)清平臺(tái)上拍賣“重整投資人資格”確定最終的重整投資人。

“線下出價(jià)”+“線上競(jìng)價(jià)”

實(shí)現(xiàn)重整價(jià)值最大化

考慮到平臺(tái)引入的該意向投資人承諾的托底金額已優(yōu)于臨時(shí)管理人前期接觸的意向投資人，且其同意通過網(wǎng)絡(luò)拍賣確定最后的重整投資人，臨時(shí)管理人遂決定以該意向投資人承諾的償債資金，輔助債務(wù)人制作有保底清償率的預(yù)重整方案，并明確以400萬為起拍價(jià)對(duì)“重整投資人資格”進(jìn)行公開拍賣，出價(jià)最高者將被確定為重整投資人。根據(jù)該托底金額測(cè)算，普通債權(quán)清償率可由清算狀態(tài)下的0.29%提升至17.47%，若經(jīng)公開拍賣有溢價(jià)，普通債權(quán)清償率還會(huì)相應(yīng)提升。經(jīng)征求出資人、債權(quán)人意見，該預(yù)重整方案獲得出資人和多數(shù)債權(quán)人的同意。

2022年8月1日，臨時(shí)管理人向我院提交預(yù)重整工作報(bào)告，稱已形成預(yù)重整方案并經(jīng)出資人、債權(quán)人會(huì)議表決通過。8月8日，我院裁定受理該紙業(yè)公司重整申請(qǐng)，并指定臨時(shí)管理人為重整管理人。得益于預(yù)重整期間的良好工作基礎(chǔ)，9月16日，管理人將根據(jù)預(yù)重整方案制作的重整計(jì)劃草案提交第一次債權(quán)人會(huì)議表決，對(duì)預(yù)重整方案的同意視為對(duì)重整計(jì)劃草案的同意，重整計(jì)劃草案獲高票通過。9月26日，根據(jù)管理人的申請(qǐng)，我院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃。后續(xù)，管理人將組織實(shí)施網(wǎng)絡(luò)拍賣，并根據(jù)拍賣結(jié)果監(jiān)督重整計(jì)劃的執(zhí)行。

“2021年以來，蘇州市吳江區(qū)人民法院不斷擴(kuò)展‘執(zhí)轉(zhuǎn)破’制度外延，強(qiáng)化執(zhí)行程序中對(duì)企業(yè)挽救價(jià)值的識(shí)別，著力推進(jìn)執(zhí)行程序與破產(chǎn)挽救制度的銜接，建立‘甄別挽救價(jià)值、暢通挽救路徑、降低挽救成本’工作機(jī)制，已審結(jié)經(jīng)由‘執(zhí)轉(zhuǎn)破’導(dǎo)入重整、和解程序的案件10件，平均審理天數(shù)121.7天，占同期重整、和解案件審結(jié)數(shù)量的47.62%�！蔽以簩徟形瘑T會(huì)專職委員張有順介紹說。

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