從全球造紙工業(yè)現(xiàn)狀，看印度造紙業(yè)的現(xiàn)在與未來！

自2020年初以來，世界一直在經(jīng)歷各種各樣的災(zāi)難，首先是由于新冠疫情造成的混亂及其后果，其次是烏克蘭沖突。迄今為止，這兩個(gè)重大事件已經(jīng)對(duì)人類生活產(chǎn)生了重大影響，并正迫使人類活動(dòng)的各個(gè)領(lǐng)域發(fā)生了巨大的變化，包括整個(gè)造紙行業(yè)——從原材料采購、紙張生產(chǎn)、營銷、使用和重復(fù)使用。因此，對(duì)于我們這些以某種方式與該行業(yè)相關(guān)的人來說，必須了解這些變化背后的動(dòng)力，從而可以相應(yīng)地調(diào)整我們的活動(dòng)，以獲得最好的結(jié)果。

01世界造紙業(yè)發(fā)生了什么

首先，讓我們看看世界造紙工業(yè)的現(xiàn)狀，先從新冠疫情之前和之后的紙和紙板的總產(chǎn)量開始。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，自2015年以來，面對(duì)消費(fèi)下滑，紙及紙板的整體產(chǎn)量自2017年以來穩(wěn)步下降3%以上。2020年，全球造紙市場總價(jià)值為3500億美，到2021年可能僅小幅增長至3520億美。如果沒有明確的2021年產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我們可以估計(jì)全球總產(chǎn)量將達(dá)到4.05億噸左右，只是有微小的變化。

根據(jù)《財(cái)富商業(yè)洞察》，2022年全球紙和紙板的總體需求將小幅增長至3540億美，到2029年的復(fù)合年增長率僅為0.72%，這表明世界紙張市場的需求不會(huì)出現(xiàn)顯著增長。然而，在這個(gè)有限的增長范圍內(nèi)，世界紙和紙板市場的基本特征發(fā)生了重大變化。雖然自2015年以來，包裝紙領(lǐng)域增長了5%，但印刷紙領(lǐng)域減少了 7%，這是一個(gè)重大轉(zhuǎn)變，對(duì)整體銷量沒有太大影響。因此，無論是近期還是近期，世界紙和紙板市場的實(shí)際需求都沒有顯著增加，除了正在轉(zhuǎn)移需求的細(xì)分市場變化。

隱藏在世界紙和紙板行業(yè)的這些統(tǒng)計(jì)變化背后，在此期間，從整個(gè)世界范圍內(nèi)來看，整個(gè)紙盒紙板行業(yè)的運(yùn)營特征發(fā)生了更為深刻的變化：

從2020年初到2022年初，整個(gè)供應(yīng)鏈都出現(xiàn)了嚴(yán)重的中斷，這對(duì)世界造紙業(yè)的重要投入的采購產(chǎn)生了不利影響，包括紙漿、廢紙等原材料，化學(xué)品和能源的價(jià)格都出現(xiàn)了大幅上漲，導(dǎo)致世界造紙業(yè)的生產(chǎn)成本上升。我們將在后面的討論中討論廢紙成本上升的細(xì)節(jié)。

在此期間能源成本比疫情前上漲2.5倍，加上當(dāng)前的沖突，加劇了世界造紙業(yè)的整體生產(chǎn)成本計(jì)算困難。同樣，據(jù)造紙行業(yè)的一位中堅(jiān)人士稱，苛性堿等化學(xué)品價(jià)格上漲了 100%，對(duì)整體成本計(jì)算產(chǎn)生了不利影響。

隨著投入品價(jià)格的上漲，紙漿行業(yè)出現(xiàn)了紙漿生產(chǎn)商之間的主要卡特爾化，賦予他們在世界纖維市場支配紙漿價(jià)格的巨大權(quán)力。這種中斷的結(jié)果是紙張的整體生產(chǎn)成本大幅上升，而未來降低的前景不大。

世界造紙業(yè)運(yùn)營成本顯著增加的另一個(gè)領(lǐng)域是工資上漲因素，目前已呈現(xiàn)非常關(guān)鍵的態(tài)勢。隨著這些增長，世界造紙商之間發(fā)生了重大整合，這有助于造紙商將這些增長的負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁給用戶。然而，總體而言，世界紙張市場并未出現(xiàn)任何重大需求激增。

這些結(jié)構(gòu)性變化促成了已經(jīng)在進(jìn)行的其他變化，甚至在2020年中斷之前，例如：更加重視可持續(xù)性；更加重視數(shù)字分析以保持領(lǐng)先于落后者；更加關(guān)注電子商務(wù)和在線業(yè)務(wù)；對(duì)包裝食品的需求增加；更加重視替代B2B銷售模式。

所有這些因素共同推動(dòng)了世界造紙業(yè)運(yùn)作方式的重大變化。一方面，在供應(yīng)方面，生產(chǎn)成本大幅增加，以至于任何逆轉(zhuǎn)這一趨勢都超出了實(shí)際預(yù)期的范圍，導(dǎo)致最終產(chǎn)品定價(jià)大幅上漲，使世界學(xué)會(huì)適應(yīng)新的現(xiàn)實(shí)水平，在紙和紙板的定價(jià)方面。

另一方面，在需求方面，由于疫情、戰(zhàn)爭、電子商務(wù)、網(wǎng)上購物和通貨膨脹，所有這些都一致地改變了世界造紙業(yè)的重點(diǎn)，通過增加對(duì)紙張供應(yīng)的重視來實(shí)現(xiàn)更顯著的增長用于包裝目的的紙板，正如Fastmarket預(yù)測的那樣，在2022-26年期間，它可能會(huì)以每年3.1%的速度增長。然而，與此同時(shí)，圖形用紙將繼續(xù)保持低調(diào)。

02印度造紙業(yè)怎么了？

盡管印度造紙業(yè)的貢獻(xiàn)僅占世界紙張和紙板總產(chǎn)量的5.7%左右，并且在14億人口中是人均消費(fèi)基數(shù)最低的國家之一，但世界造紙業(yè)的趨勢首次出現(xiàn)了變化。但是，在我們深入研究之前，為了更好的視角，讓我們看一下印度造紙業(yè)疫情前后的狀態(tài)之間的簡要比較：

印度造紙業(yè)表現(xiàn)的四大要點(diǎn)如下所示：過去兩年紙和紙板的整體產(chǎn)量小幅增長。過去兩年印度造紙業(yè)出口大幅增長，從2019-20年的166萬噸增至2021-22年的285萬噸，增幅驚人，達(dá)到71.7%。不用說，這種增長的大部分是在世界造紙業(yè)充滿挑戰(zhàn)的幾年中實(shí)現(xiàn)的。順應(yīng)世界潮流，降低圖文紙份額。包裝分部在整體生產(chǎn)和出口中的份額增加。

在研究了印度造紙業(yè)的整體表現(xiàn)之后，我們現(xiàn)在需要看看該行業(yè)在此期間的運(yùn)行動(dòng)態(tài)：在此期間，印度造紙業(yè)遭受的最嚴(yán)重打擊是供應(yīng)鏈中斷的結(jié)果，導(dǎo)致原材料投入成本大幅上升，對(duì)于使用市場紙漿和廢紙生產(chǎn)紙張的企業(yè)來說更是如此，無論是本土的還是進(jìn)口的。

例如：針葉木漿價(jià)格從650 美上漲至1100美/ADMT CIF，闊葉木漿價(jià)格從550美上漲至960 美/ADMT CIF，BCTM漿價(jià)格從450美上漲至850/900美/ADMT CIF。但是，由于只有略多于400萬噸的紙張和紙板是基于原生纖維的，其中大部分來自基于本土纖維的綜合工廠，因此進(jìn)口紙漿的價(jià)格上漲沒有重大影響，除了大約從國外采購的15萬至20萬噸紙漿。

對(duì)于廢紙用戶而言，價(jià)格也在飆升，另外還存在裝運(yùn)極其不穩(wěn)定的問題，這給大量印度造紙廠的原材料采購帶來了困難，并加劇了生產(chǎn)問題。由于印度71%或大約1450萬噸以上的紙張生產(chǎn)以廢紙為基礎(chǔ)，因此廢紙價(jià)格的飆升對(duì)印度大部分造紙廠的成本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了不利影響。

同樣，其他投入的成本，如苛性堿（100%上漲）和不同化學(xué)品的價(jià)格，對(duì)該國造紙業(yè)來說也大幅上漲。除了這些成本上漲之外，另一個(gè)對(duì)印度造紙業(yè)造成不利影響的顯著增長是能源成本，據(jù)印度造紙業(yè)的一位中堅(jiān)力量稱，能源成本比疫情前時(shí)期增加了250%。這里需要記住的是，能源成本占印度造紙業(yè)成本的 13%，而國際企業(yè)的這一比例為8%。

由于盧比兌美貶值，這些成本增加對(duì)印度造紙商造成了更大的壓力，另一方面，這有助于印度的紙張出口達(dá)到新高。盡管所有這些成本上升都在供應(yīng)方面打擊了印度造紙業(yè)，但需求方面也發(fā)生了顯著變化。

隨著世界日益重視電子商務(wù)、在線購買和包裝食品的流行趨勢，對(duì)包裝用紙和紙板的需求大幅增長，而對(duì)圖形紙的需求則進(jìn)一步下降通過將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到包裝紙和紙板的生產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)。與此同時(shí)，包裝領(lǐng)域的需求激增有助于推動(dòng)印度紙張市場的需求增加。

另一個(gè)需求方面的因素是印度造紙業(yè)B2B互動(dòng)的增長�？紤]到供應(yīng)情況和定價(jià)的波動(dòng)，用戶認(rèn)為有必要越來越多地與生產(chǎn)商直接互動(dòng)以避免不確定性。同時(shí)，鑒于價(jià)格波動(dòng)和總體不確定性，行業(yè)開始避免自己持有庫存，從而消除管道庫存，使生產(chǎn)商從正常生產(chǎn)滿足市場需求。

最重要的是，在此期間，世界經(jīng)濟(jì)主要受到通貨膨脹和不同國家采取措施應(yīng)對(duì)通貨膨脹的影響，包括實(shí)施財(cái)政改革，包括提高利率。幾乎所有西方國家都采取了這些措施。美國也隨之下跌，導(dǎo)致對(duì)美的需求增加，從而大幅提高了美對(duì)包括印度盧比在內(nèi)的世界貨幣的價(jià)值。這反過來又為印度造紙業(yè)將其產(chǎn)品出口到印度以外的市場提供了巨大的機(jī)會(huì)。

正如我們在前幾段中所看到的，當(dāng)全球傳統(tǒng)紙張市場因各種原因而大幅漲價(jià)時(shí)，印度制造的紙和紙板在世界市場上具有價(jià)格競爭力。這幫助印度造紙廠生產(chǎn)的大約12%的紙和紙板轉(zhuǎn)移到了外部市場，這本身就是印度造紙業(yè)的一個(gè)里程碑，從而創(chuàng)造了急需的供應(yīng)缺口，并保持了國內(nèi)市場的需求。

綜上所述，所有上述因素都有助于提高印度紙張市場的需求情緒。然而，這一機(jī)會(huì)持續(xù)的時(shí)間范圍，仍然是不確定的。然而，從這一時(shí)期與幾家主要造紙廠的定期互動(dòng)來看，這一出口機(jī)會(huì)無疑為印度造紙業(yè)在成本持續(xù)上漲的情況下提供了急需的幫助。供需之間的差距，因此以此為借口在國內(nèi)加熱市場。

印度造紙業(yè)利用這種有利于增加需求的順風(fēng)，采取了多次提價(jià)和其他不完全符合良好商業(yè)慣例的措施，這讓國內(nèi)最終用戶非常懊惱。與疫情前的水平相比，紙張價(jià)格根據(jù)等級(jí)從50%飆升至60%，有些達(dá)到了80%-100%。

然而，對(duì)于印度的造紙業(yè)來說，目前看來，只要通貨膨脹仍然存在，這種情況可能會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。除非任何其他災(zāi)難席卷世界，否則美相對(duì)于世界貨幣的價(jià)值仍然很高。主要是提醒國內(nèi)造紙行業(yè)，要牢記人均紙張消費(fèi)基數(shù)僅為15公斤，國內(nèi)需求激增可能仍是一個(gè)遙遠(yuǎn)的夢想。

在可預(yù)見的未來，在印度的背景下，食品價(jià)格非常高，現(xiàn)在和可能仍然如此，再加上零售通脹率很高；國內(nèi)市場對(duì)紙和紙板的需求幾乎沒有任何穩(wěn)固性。在這種環(huán)境下，如果出口市場因世界范圍內(nèi)開始出現(xiàn)的衰退而遭受挫折，印度造紙業(yè)將需要依靠國內(nèi)市場，使供需缺口消失，打開一個(gè)印度造紙業(yè)內(nèi)部爭奪有限的國內(nèi)市場空間的地盤爭奪戰(zhàn)，最終導(dǎo)致了反向價(jià)格戰(zhàn)。這種情況更有可能發(fā)生，因?yàn)槌�了塑料禁令帶來的機(jī)會(huì)外，該國沒有理由增加需求。

與此同時(shí)，國際市場仍有可能出現(xiàn)回調(diào)，特別是當(dāng)我們考慮到世界紙和紙板市場無論是產(chǎn)量增長還是需求增長都沒有顯著增長。任何輕微的下降趨勢都可能破壞印度紙張供應(yīng)商的出口可能性。

為了解當(dāng)前印度造紙市場需求增長的脆弱性，我們應(yīng)該記住，并非所有造紙公司都從這一激增中受益，這從對(duì)12家造紙公司財(cái)務(wù)業(yè)績的研究中可以看出。正如Pudumjee Paper Products的阿肖克·庫馬爾博士所說，“不同公司的EBIDTA利潤率和PBT損失程度不同�！边@些原因有很多，具體取決于所使用和進(jìn)口的原材料、生產(chǎn)的紙張等級(jí)、產(chǎn)品轉(zhuǎn)換的靈活性，以及出口潛力。例如，正如阿肖克·庫馬爾博士進(jìn)一步補(bǔ)充的那樣，“盡管利潤較低，但由于出口，制造優(yōu)質(zhì)衛(wèi)生紙和包裝紙板的公司表現(xiàn)優(yōu)于其他公司，但出口訂單確保了目前的需求激增水平不應(yīng)該被視為整個(gè)印度造紙業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)；相反，這將取決于印度造紙廠作為需求方管理供應(yīng)的效率。

利用這短暫的陽光，印度造紙業(yè)應(yīng)該制定計(jì)劃，以平衡其增長與可持續(xù)性，確保該行業(yè)在不依賴短期機(jī)會(huì)的情況下?lián)碛懈�美好的長期未來。值得稱贊的是，印度造紙業(yè)已經(jīng)朝著這個(gè)方向邁出了不少步伐，比如增加使用廢紙作為原材料，已達(dá)到70%左右的水平，減少森林的使用基纖維含量達(dá)到21%左右，每噸紙的用水量從200立方米減少到50立方米，能源使用量減少20%。盡管取得了所有這些成就，但印度造紙業(yè)在提高可用資源利用效率以實(shí)現(xiàn)更好的可持續(xù)性方面，要達(dá)到世界其他主要造紙國的水平還有很長的路要走。

這種使印度造紙業(yè)更具可持續(xù)性的努力將通過采用閉環(huán)或循環(huán)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作獲得額外的推動(dòng)力，從原材料采購到回收利用其系統(tǒng)中的廢物，造紙等行業(yè)最適合這種運(yùn)作。面對(duì)采購急需的生產(chǎn)投入（如纖維、水和能源）的巨大危機(jī)，及時(shí)采用這一流程將有助于印度造紙業(yè)的未來福祉。因此，采用該系統(tǒng)對(duì)于印度造紙業(yè)來說是當(dāng)務(wù)之急。

同時(shí)，禁塑令已成為印度國內(nèi)造紙行業(yè)的一大利好，應(yīng)充分利用這一機(jī)遇，為該行業(yè)真正的長期增長奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。但是，只有當(dāng)該行業(yè)全心全意地接管塑料騰出的空間時(shí)，這才能發(fā)生。必須補(bǔ)充一點(diǎn)，Yash Papers的維德·普拉卡什等人或ITC-PSPD等組織已經(jīng)認(rèn)真地朝著這個(gè)方向努力。但應(yīng)該說，與這項(xiàng)禁令給這個(gè)行業(yè)帶來的機(jī)會(huì)相比，這種傳教熱情仍然非常有限。這對(duì)這個(gè)行業(yè)和最終用戶都有好處。