瓦楞及箱板紙2022年供需博弈明顯 2023或仍承壓運(yùn)行

2022年瓦楞及箱板紙市場(chǎng)價(jià)格震蕩下行，供大于求格局延續(xù)，市場(chǎng)供需矛盾依舊明顯。究其原因，主要是終端需求清淡所致。2023市場(chǎng)逐步恢復(fù)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)供需博弈明顯，價(jià)格運(yùn)行或仍將承壓。

2022年瓦楞及箱板紙價(jià)格呈現(xiàn)震蕩下行走勢(shì)，中國(guó)AA級(jí)瓦楞紙120g年均價(jià)為3587/噸，同比下滑8.11%；箱板紙均價(jià)為4725/噸，同比下滑2.01%。

年度市場(chǎng)價(jià)格變化主要受需求、供應(yīng)、成本、政策面等因素共同作用，但主要仍集中在供需面的作用。

終端需求清淡，內(nèi)外需數(shù)據(jù)雙減

2022年度，影響瓦楞及箱板紙價(jià)格的關(guān)鍵影響因素就是需求。受到其他外部因素的影響，2022年內(nèi)需與出口表現(xiàn)弱勢(shì)。年內(nèi)瓦楞紙國(guó)內(nèi)消費(fèi)量為2331萬(wàn)噸，同比下滑5.01%；箱板紙消費(fèi)量為3048萬(wàn)噸，同比下滑0.85%。

從內(nèi)需情況來(lái)看，瓦楞箱板紙是目前社會(huì)中的主要包裝用紙，應(yīng)用范圍輻射至生活中的食品飲料、家居家電、服裝鞋帽、醫(yī)藥、快遞等行業(yè)。而2022年社會(huì)消費(fèi)品零售總額439733億，比上年下降0.2%。其中，除汽車以外的消費(fèi)品零售額393961億，下降0.4%，整體內(nèi)需表現(xiàn)欠佳。

從出口來(lái)看，出口占整體瓦楞及箱板紙消費(fèi)量不足1%，對(duì)整體需求影響有限。但是瓦楞及箱板紙作為重要的包裝用紙，是國(guó)內(nèi)出口商品的主要包裝材料。1-12月外貿(mào)貨物吞吐量46.07億噸，同比下降1.9%，外貿(mào)持續(xù)不景氣，外需承壓。

受需求拖累，供應(yīng)同步下滑。2022年度市場(chǎng)供應(yīng)呈現(xiàn)先強(qiáng)后弱的趨勢(shì)。

2022年瓦楞及箱板紙新增產(chǎn)能524萬(wàn)噸，淘汰產(chǎn)能在184萬(wàn)噸左右，凈新增產(chǎn)能340萬(wàn)噸。但從產(chǎn)量來(lái)看，全年瓦楞紙產(chǎn)量2087萬(wàn)噸，較2021年下滑4.57%；箱板紙產(chǎn)量2692萬(wàn)噸，較2021年下滑2.78%。受不確定因素影響，市場(chǎng)開(kāi)工情況并不穩(wěn)定。其中，產(chǎn)量自下半年以來(lái)，受到需求不振影響，多數(shù)紙廠主動(dòng)停機(jī)檢修，減少開(kāi)工，產(chǎn)量出現(xiàn)明顯下滑。

從進(jìn)口量來(lái)看，瓦楞紙全年進(jìn)口量為243萬(wàn)噸，較2021年下滑4.57%，箱板紙全年進(jìn)口量為360萬(wàn)噸，較2021年下滑8.63%。2022年海運(yùn)費(fèi)成本雖然有所下滑，但國(guó)內(nèi)需求清淡，原紙價(jià)格震蕩下行，套利空間收窄，且受到人民幣匯率波動(dòng)影響，市場(chǎng)業(yè)者進(jìn)口積極性較低，整體進(jìn)口量呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。

主要原料廢紙震蕩下滑，成本支撐減弱。

據(jù)卓創(chuàng)資訊監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)廢黃板紙年均價(jià)為1789/噸，同比2021年下滑17.93%左右。年內(nèi)瓦楞及箱板紙產(chǎn)量下行，對(duì)于主要原料廢舊黃板紙需求減弱，紙廠采購(gòu)積極性下滑，不利于廢舊黃板紙價(jià)格運(yùn)行。而原料價(jià)格下滑，從另一方面又使得瓦楞及箱板紙的成本有所下行，整體成本對(duì)于原紙價(jià)格的支撐作用隨之減弱。

2023年價(jià)格運(yùn)行或仍將承壓

卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)，2023年整體瓦楞及箱板紙價(jià)格呈現(xiàn)震蕩運(yùn)行趨勢(shì)，但整體年均價(jià)較2022年或仍呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)。

從需求面來(lái)看，隨著市場(chǎng)的進(jìn)一步放開(kāi)，市場(chǎng)需求存在恢復(fù)預(yù)期。根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局最新增值稅發(fā)票數(shù)據(jù)顯示，2023年春節(jié)假期，全國(guó)消費(fèi)相關(guān)行業(yè)銷售收入與上年春節(jié)假期相比增長(zhǎng)12.2%。其中商品消費(fèi)和服務(wù)消費(fèi)，同比分別增長(zhǎng)10%和13.5%。國(guó)內(nèi)需求的復(fù)蘇，也將進(jìn)一步為瓦楞及箱板紙需求的增加提供動(dòng)力。

從供應(yīng)面來(lái)看，后續(xù)市場(chǎng)的不確定因素影響減弱，市場(chǎng)開(kāi)工的穩(wěn)定性將有所增強(qiáng)，加之，瓦楞及箱板紙市場(chǎng)于2023年仍有730萬(wàn)噸的新增產(chǎn)能投放預(yù)期，整體產(chǎn)量或呈現(xiàn)增加趨勢(shì)。此外，自2023年1月1日起，進(jìn)口瓦楞及再生箱板紙的進(jìn)口稅由6%調(diào)整為0，進(jìn)口紙成本降低，加之國(guó)外原料成本優(yōu)勢(shì)，后期國(guó)內(nèi)外原紙博弈將進(jìn)一步加強(qiáng)，原紙進(jìn)口量將呈現(xiàn)增加趨勢(shì)。

從供需面綜合來(lái)看，2023年供需預(yù)計(jì)呈現(xiàn)雙增趨勢(shì)，但是預(yù)計(jì)整體供應(yīng)增量或大于需求增量，市場(chǎng)供需博弈明顯，價(jià)格運(yùn)行或仍將承壓。

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